企业社会责任将由管理“边缘”走向“核心” ——访深圳大学管理学院教授 宋振晖

2019-07-19
list (1).jpg

企业社会责任,被看作是21世纪的国际潮流和根本社会经济制度。去年,中国证监会发布修订的《上市公司治理准则》,进一步强化了上市公司社会责任信息披露的规范,并引起了社会较大的关注。

宋振晖,深圳大学管理学院教授、深圳市尚责企业社会责任研究院院长,长期从事企业社会责任与社会责任投资的研究,为国内该领域的**专家。为国家工信部《企业社会责任管理信息系统规范》与《企业社会责任信息交换规范》两项标准制订的工作组组长,并参与了国家认监委的《企业社会责任评价标准》的制订。他借鉴国际上的经验研究出的成果——企业社会责任报告信息化平台,对我国传统的纸质的社会责任报告,带来颠覆性的变革。该成果被联合国全球契约组织中国网络用于外商在华企业社会责任评价平台。    

为此,本刊记者就我国企业规范社会责任信息披露及社会责任投资与管理等问题,采访了宋振晖教授。

今日财富:证券市场社会责任投资与管理,无论从理论研究上,还是企业实践上,我国起步较晚。对该领域您是如何看的?

宋振晖:我的一个总体判断是中国证券市场社会责任投资在未来几年会得到快速发展。主要有三个原因。第一个原因是管理层推动,包括中国证监会*新修订的《上市公司治理准则》确立了上市公司社会责任披露框架,上交所正在制定具有强制性披露要求的《社会责任披露指引》、国家工信部已把披露与财务报告数据格式相统一的《企业社会责任信息交换规范》纳入标准规划等;第二个原因是受国际机构的影响,包括联合国可持续证券交易所、联合国责任投资原则机构这两个会员组织的推动,前者推动中国上交所、深交所在2017年先后成为其会员,这意味着在推动上市公司社会责任信息披露及培育社会责任投资群体这两个方面做出了承诺,后者发展了嘉实基金、鹏华基金等国内一批有影响力的投资机构成为其会员,这意味者这些投资机构已承诺:一是其投资组合中要结合社会责任准则、二是在投后还需利用其股东身份进一步主动影响上市公司改进其社会责任、三是还需影响同业共同参与社会责任投资;第三个原因是榜样的力量,在这方面欧美发达国家社会责任投资发展至少已有30年历史,已有成功模式,随着与国内的交流增多会对国内产生影响,另外国内像兴全基金等机构已成为先行者,其发行的社会责任基金业绩也十分优异,这都会给国内同行起到示范作用。

今日财富:您刚才谈到了证监会、交易所、上市公司、投资机构等多个相关方,这些机构在证券市场社会责任投资中各自的角色是什么?

宋振晖:证券市场社会责任投资作为一种市场制度与体系可以理解为有3+1种角色,3个角色就是你刚才提到的各方,我把证监会与交易所合起来算是1个角色,主要负责市场的推动、培育、监管,上市公司与投资者位于社会责任投资链两侧各算1个角色,上市公司在这个链条中主要职责是社会责任信息披露,投资者的核心职责有两条,即投前选股要结合社会责任准则、投后要主动影响上市公司社会责任事务。毫无疑问,证券市场社会责任投资制度中这三个角色缺一不可,但是还有一个“+1”角色也是不可忽略的,那就是市场的服务机构,之所以称作“+1”是指服务于上述三个核心角色的角色,特别是投资链两侧均需要很多的专业服务,大家知道传统上资本市场中在上市公司侧有财务会计、审计与报告的服务,在投资者侧有投资信息分析与咨询等服务,在社会责任投资市场中在上市公司侧也需要社会责任的会计、审计与报告服务,即所谓的SAAR业务,而在投资者侧也需要社会责任投资信息、投资分析工具、咨询顾问等业务。就专业程度而言,这些服务的专业化要求并不亚于资本市场基于财务及其信息服务的水平,涉及的知识面非常宽、要结合定性与定量的方法。也正因为如此,上市公司、投资机构难以完全自己胜任这样的工作,所以我认为中国证券市场社会责任投资的健康发展,作为服务于三个核心角色的这一“+1”的角色也是不可或缺的。

今日财富:这种3+1角色的提法,是否可理解是一个理想的社会责任投资环境的一种制度设计,现实情况是怎样?

宋振晖:打个比方讲吧,如果说社会责任投资市场是一个赛场,作为竞赛的组委会的证监会与交易所已经在行动了,竞赛规则及裁判员估计在一到两年内也会逐步到位。但作为运动员的上市公司与投资机构到时是否参加比赛、或者说能否在1-2年内训练好自己以高水平参加比赛还是一个大问题,另外作为赛场后勤服务人员的社会责任投资专业服务机构是否能服务好这个比赛也是大问题。

今日财富:您刚才的比喻很形象,是否是监管部门将对上市公司社会责任信息披露的质量和规范要求更严格了?

宋振晖:对的,就上市公司来说,从社会责任投资的角度看,上市公司的主要职责是披露好自己社会责任报告,一般认为财务报告反应的是当前的、直接利益相关方的信息,而社会责任报告反映的是企业与蕴含的各种利益相关方的关系信息,这些蕴含利益相关方信息即使不能马上对企业的资产负债表产生影响,也可以对企业的长期的可持续发展产生重要影响,因此社会责任信息与财务信息被作为互为补充的两类信息,均对投资者有重要价值。但目前我国上市公司社会责任信息披露水平还远不能满足投资者需求,目前公开披露社会责任报告的上市公司仅占所有上市公司的约1/4,并且报告质量较差,大多数公司发布的社会责任报告是纯粹的宣传材料,不可否认公关关系也是社会责任报告的一项功能,但应建立在客观事实基础之上,应有客观性与精确性,也不能只讲自己的好处而掩盖自己对社会的不良影响。大家知道财务报告是基于财务会计制度,而目前的上市公司基本上都没有建立社会责任会计制度,也没有支撑社会责任会计的软件系统,所以报告都是直接“编写”出来的,我前面提到过的SAAR,也就是社会责任会计、审计、报告在逻辑上应当是有顺序的,即应当先有会计后有报告。不过我相信这种状况在未来会发生根本改变,因为监管层已经认识到了这些问题,例如上交所的新的《社会责任披露指引》将不仅要求上市公司强制披露并且要按照规定的“会计科目”披露,再例如国家工信部已纳入标准规划的《企业社会责任信息交换规范》根本目的是把社会责任信息数据化,打个比方讲以前企业发社会责任报告相当于发ppt或word,今后要发Excel。

今日财富:您是说随着一些社会责任报告制度与规范的出台,企业要彻底改变当前的社会责任报告模式是吗?

宋振晖:是的。企业社会责任报告的会计化、数据化是必然趋势。曾经发生在财务领域的事情在社会责任领域也会重新发生。企业*终要建立企业社会责任会计制度,以规范的形式在平时就采集、分析、管理其社会责任数据,而报告只是一个输出的结果。企业目前做到这一点的难度是人才与知识都比较欠缺,例如碳排放量应当是社会责任会计的内容,但企业很少有能力做到这一点。在这方面企业社会责任信息化软件可能是帮助企业迅速提升与建立这方面能力的工具,就像财务软件可以把财务会计的知识与财务报告的格式整合在其软件中一样,企业社会责任信息化软件也可以把企业社会责任的知识、企业社会责任报告的格式整合在其软件中,是一种帮助企业提升企业社会责任会计与报告能力与满足新的监管需求的捷径。

今日财富:我们讲社会责任投资,投资机构也是重要的一方。他们有这方面的动力吗?

宋振晖:中国基金业协会有一个调查,投资机构中只有约5%已经形成了社会责任投资制度,有约60%对社会责任投资有所关注但缺少深入研究,也有一些机构尚未关注社会责任投资,这是一个现状。造成这一现状的原因从客观方面看主要还是因为上市公司侧的因素造成的,上市公司侧缺少可靠的信息披露投资机构即使想进行社会责任投资也缺少投资标的,但另一方面从主观上讲投资机构缺少对社会责任投资的正确认识也是一个问题。很多投资机构知道社会责任投资是监管层推动的事情、也是投资机构作为企业的自身的社会责任,但与此相伴的则有以下几个认识误区:第一个误区是认为这种履行社会责任的“高大上”的投资策略会影响其投资收益,没有认识到社会责任投资不是取代基于财务分析的投资,而是对基于财务分析投资的补充,而如何补充也就是说如何取社会责任信息中有价值的部分可以有多种策略、也都可以冠以社会责任投资之名,从国外的经验看至少从统计意义上社会责任投资的收益能够跑过大市;第二个误区是没有认识到社会责任投资是一种非常好的投资组合策略,现在有很多社会责任投资倡议计划,有一些投资机构以为响应了这些倡议计划或加入了这些倡议组织以后所有的投资都必须按照社会责任准则进行了,而事实是投资机构可以把社会责任投资可以作为一种组合策略,例如一个基金公司可以发一支社会责任基金与几支其他基金;第三个误区是投资机构没有认识到社会责任投资也是一种很好的市场营销策略,是一种以“责任”为媒赢得“社会”细分群体“投资”的工具,例如:在欧美一些社会责任投资发达国家有的机构发“平权”基金,结合性别歧视这一社会责任标准而定位于妇女群体,有的机构发“工作场所”基金,结合工人的工作环境而定位于工人。可以这么说在欧美社会责任基金产品不是稀缺的产品,而是基金公司激烈竞争的市场,已趋于“完备”状态,可满足各种社会倾向的群体的投资需求。我想还有第四个误区,那就是很多人不知道社会责任投资内涵中除了选股、即投资前决策中结合社会责任准则这一面,还有投资后行为的一面,就是如何利用股东身份去影响所投资的上市公司社会责任改进的一面,这投后的一面有两种称谓,第一个称谓叫社会责任参与,在此参与就是指影响上市公司事务的意思,另一个称谓就是被动投资,被动投资是相对于主动投资这一概念的,主动投资是指你投的时候就尽量选社会责任好的公司,而被动投资意思是你已经投了这些公司就考虑怎样在这种情况下让上市公司做的更好的问题、主要是基于上市公司社会责任可能带来的风险的角度。对于中国的社会责任投资市场现状而言,主动投资要考虑整个市场的社会责任投资信息的问题实施难度很大,被动投资是针对已经投资了的几个公司,其社会责任状况相对容易把握,并且根据其社会责任状况、特别是像环保、安全等可能带来的风险进行干预也是保证其投资保值升值的自我权益保护措施,因此被动投资是当下在中国不仅很有价值也是可以实际操作的社会责任投资内容。

今日财富:看来投资机构的确存在很多误区,那怎样消除这些误区呢?

宋振晖:我想就是要让投资机构了解这些误区吗,包括你们《今日财富》杂志做的这些宣传报道、搞得一些社会责任投资的活动都会有助于这些误区的消除。当然从深层次看投资机构还应全面第掌握社会责任投资的理论、方法与技术,因为社会责任投资也是很专业的领域,只是简单的消除了认识误区也是难以实际操作的,监管机构、服务机构应当加强对投资机构的培训辅导,投资机构应当在这方面舍得化学费,毕竟相对于投资的得失这是小钱,所以要解决投资机构侧目前存在的问题用一个时髦的话就叫做“赋能”,提升投资机构及其员工社会责任投资的胜任力,包括意识、知识与技术等。

今日财富:另一个“角色”,就是社会责任投资专业服务机构,也就是被您称之为“+1”的角色,您怎样看它的现状与发展?

宋振晖:我想这本身是一个服务市场,只要“3+1”中的“3”发展了,这“+1”的市场也会快速发展,毕竟市场是逐利的嘛,但目前看这一服务市场还基本上处于萌芽阶段。从国外的经验及发展趋势看其提供的服务也主要是投资链两侧这么两块:在上市公司侧主要是提供社会责任会计、审计与报告的服务、当然这里面一个重要的领域是这些服务的信息化,国外有一个统计在欧美发达国家发布社会责任报告的上市公司中大概已经有约40%已经现了信息化,也就是说是依靠社会责任会计与报告软件来做这些事情,并且这一趋势还在不断发展。在投资机构侧是投前与投后、即主动投资与被动投资两个方面的服务。投前主要是社会责任信息的采集与分析工具的服务,即使上市公司都已经主动披露社会责任信息,这些信息也有进一步深加工的问题,在这些信息与投资机构的社会责任投资产品间还有一个很长的服务链条,投后主要是被称作“参与代理”的一块服务,即代理投资机构参与上市公司社会责任事务,对于基金而言,这个服务还需要向投资的上游延伸,因为对于基金而言,参与上市公司社会责任事务不仅是自己的社会责任也是对于基民的信托责任,所以通俗来讲吧,“参与代理”就是帮助投资机构打理好投资的上游与下游的社会责任的一些事务。

今日财富:您作为该领域的研究专家,又带有专业研究的团队,你们对解决社会责任投资中存在的问题的提供了哪些解决方案?

宋振晖:我们主要还是结合我们多年的研究与技术储备,也结合我们对中国社会责任投资市场现阶段一些关键症结的理解,特别是考虑到现阶段的可操作性提供一些我们的解决方案。    目前我们正在实际推动的解决方案主要有以下两个方面:

一是在服务上市公司方面,我们有一套完整的企业社会责任信息化的解决方案,可以完整支持企业社会责任会计、报告、管理业务。在这方面已经有多年的积累与储备,早在2012年我们就完成并注册了这方面的软件著作产权,可以说我们在等着社会责任投资市场的到来。在这方面我们也是国家工信部企业信息化标准委员会的《企业社会责任管理管理信息系统规范》、《企业社会责任信息交换规范》这两项标准的组长单位,这两个标准中第一个标准主要界定企业社会责任管理软件是什么样的模式以及包含什么样的功能。第二个标准就是前面我提到的企业社会责任报告的数据格式问题,虽然企业社会责任信息化是大势所趋,但国内对这方面的解决方案还都不是很清楚,国家企业信息化标准委员会制定这两项标准的目的就是给业界提供一个这方面可参照的、规范性的模式。

二是在服务投资机构方面,我们目前主要集中在“社会责任披露投资”这个服务领域,就是基于社会责任披露进行选股与参与的这么一个细分的社会责任投资服务领域。社会责任投资可以基于很多投资准则,包括社会责任伦理、社会责任某方面绩效、披露水平等,这些准则通俗地讲就是想影响的上市公司的社会责任的哪些方面或者说那个视角,我们选择“社会责任披露”作为影响的方面与视角主要有两点考虑,第一、披露是社会责任投资的基础,也是现阶段中国社会责任投资领域的*主要障碍,因此应把披露作为突破点,然后再考虑其它角度的社会责任投资,第二、企业的社会责任有很多方面,对应于不同的利益相关方群体,而社会责任披露是关系到包括投资者在内的所有利益相关方“权益”的方面、也是所有企业社会责任议题中对投资者影响*大的议题,而其它一些议题并不一定与投资者“权益”有直接相关,而很大程度上是投资者利用股东“权力”帮助其它利益相关方群体的问题,所以“披露”对投资者而言是一个既保护自己也帮助社会的“权益”与“权力”相统一的领域,特别说明一下做这件事情我们的合作方是《中国私人投资者权益保护联盟》、一个投资机构保护其投资权益的行业协会性质的机构,传统的权益保护一般只注重自身的一面,而与社会责任的结合则增加了权益的社会性,实现了保护自己与保护社会的统一。在服务投资机构的实操层面,我们提供相关和信息、咨询和代理参与等服务。

今日财富:谢谢您接受我们采访。




加载中

今日财富

  • 联系电话:021-61873426
  • 联系地址:上海市浦东新区东方路800号宝安大厦2003A室
最具商业价值的财富管理媒体
扫码关注我们