李智:我们有个夙愿,告诉市场正确的投资方法

2016-03-25

3月阳春,柳绿桃红,资本市场新一轮复苏和萌动气息也愈加浓烈。开春以来私募界大事不断,而朝阳永续高层提出今年可能是“先苦后甜的一年”。带着关于市场的诸多思考和疑问,《今日财富》专访了朝阳永续信息技术股份有限公司董事、副总裁李智先生。

                                               

从青年时代的省级武术大赛**,到国内首批证券咨询师,再到而今的智能投资+数据挖掘资深专家,李智的人生早已和所在企业及投资事业融为一体。

 

李智说,朝阳永续有个夙愿,就是告诉市场正确的投资方法。

 

“做投资是一个人的成功,而做企业不一样”

 

今年是李智在资本市场从业的第19年。多年来,他经历了资本市场的整个投资逻辑。

 

毕业于西安交通大学的他,早在1997年就以研究员的身份进入证券领域,并于1999年成为国内首批证券咨询师。2000年,他和廖冰先生一起创办了一家量化投资公司,这是国内该领域最早的尝试。2003年,他和廖冰共同创办了上海朝阳永续信息技术有限公司,如今该公司已成为中国金融服务领域**秀的数据信息服务提供商和会务商务服务商。

 

2007年以后我们开始做数据,转向以量化分析和挖掘为主,2010年我们成立了‘量帮’(量化俱乐部),是我召集成立的。”“量帮”目前已经成为国内**的量化俱乐部。

 

“投资的成功是一个人的成功,而做企业,说小了是实现全体员工的价值和成功,说大了是可以给社会带来物质、文化等多个层面的贡献。”李智说,他们要做的东西很多,但首先是希望能做令人尊重的企业,对这个行业能产生价值。

 

李智和他的同仁们心里很有一种夙愿和情怀,“就是想告诉市场上,正确的投资其实是这样做的,”他说,像朝阳永续这样经历过各种投资逻辑的企业,其实很清楚什么是偏向正确的方向。

  

今年私募基金将会“先苦后甜”

 

今年年初,朝阳永续曾提出2016年可能是中国私募基金行业先苦后甜的一年”的观点。李智认为,首先市场本身在去年经历了股灾后,整个预期非常差,但今年会有些特殊性,出现了一些变数。

 

汇市方面人民币此前的波动,打爆了一些做空人民币的人,这个预期出现了波动。

 

房市方面现在有了很大的房产政策,其预期起码在未来的一年内会不一样,不会一致性往下。

 

股市面临的环境其实比以前好一点,只剩下自身内生式的问题,这由供求关系决定。此外去年的股市大幅下跌及目前私募监管的大幅强化,已清洗出一批、尤其是业绩做的不好的私募了。

 

第二个角度看,现在很多机构投资者、尤其以银行为代表的,其资产荒问题很突出,他们对专业的、能创造增值价值或**收益的机构投资的需求更旺盛了。

 

因此整个私募行业今年会先苦后甜,大的预期已经发生变化,只需去看标的就行了。李智指出现在很多民营企业的现金流比较充分,国企因为有政府背书也不需担心。因此“现在可能就已经是一个拐点了。”

 

以下为专访部分实录:

 

《今日财富》:朝阳永续今年的发展思路是怎样的,会有哪些大动作?

 

李智:今年我们一个大方向是智能投顾。目前个人投资理财市场的咨询业务现状其实是“脏乱差”,而智能投顾可能会改变这一环节。

 

我们首先用计算机或量化方式去做所有的投资顾问业务,其突出优势是客观地分析评价。它是有逻辑和概率支撑的专业分析,而不是只露张脸的“嘴炮”。智能投顾相信一定会有一个分流,起码会占有非常大一部分市场份额。

 

我们今年专门成立了一个投资咨询公司,目标就是做业界的“海底捞”和爱德华琼斯,把投资顾问的现状向更科学的方式变革。公司今年4月份左右将正式运营。

    

今年第二个战略部署是基于基金评价和FOF配置。组合投资可以是一个配置型的FOF,有自己的预判。而很多被动化的投资也可以用FOF的形式配置。

 

机构市场非常需要FOF配置,而个人市场也可能需求以FOF产品的方式去购买。

 

朝阳永续有专业的评价能力,擅长从投资者本身的特长和技能入手,根据历史的操作就基本能评价出你的投资优势和劣势。我们会加强你的优势,有效弥补你的劣势,从而实现专业和连续的互动。

 

《今日财富》:您曾提到朝阳永续今年将大力打造中国阳光私募基金指数的基准。这项部署的初衷和目的是什么?您的思路、计划以及现阶段成果怎样?

 

李智:我们进行组合式投资,要在资产类别之间进行匹配和配置,很需要一个基准,但国内现在实际上没有。而国外的投资机构则有各类基金指数,以此来作为投资基准,有的甚至直接投资指数。

 

基金市场最多编制一个整体指数,但最终有哪些类别,挣钱方式是否一样,各自有怎样的风格,其实市场是一片模糊的。

 

因此我们意在打造整个私募市场的一个指数基准体系,包括品类上的,第一期可能会推股票策略、债券策略和对冲策略。我们就是要把市场里的不同维度编制出来,告诉你每个维度的投资逻辑如何不同,它的相关性是不强的,这样你未来投资就有明确的方向和配置基准,这个意义非常大。

 

这也需要整个资本市场投资管理公司的合作,我们会要求他们必须保证所有事件数据的真实性和及时、连续的公布,否则就不能作为市场基准。能加入我们这个指数的私募,基本上都代表着行业的先进性和规范性。

 

今年34月份我们会推出一个**的宽泛的指数在中证发布,它是一个规模以上产品的股票、债券、对冲类产品的基准指数,同步或者略滞后我们会发细分的基准指数。

   

《今日财富》:除了专业的投资、研究和管理,您最喜欢做的事还有什么?你觉得理想的生活状态是怎样的?

 

李智:我的兴趣比较多,最喜欢的是音乐和武术。有段时间一直是一支乐队的长笛手,武术方面得过省级武术大赛**,现在每周都会打打散打。

 

武术对我事业的影响比较大,长期练武让人遇事豁得出去、咬得住牙,勇于面对。而音乐则让人思维活跃,敏于发现,兴趣点多。

 

理想的生活状态是个很有趣的话题,我跟老朋友上投摩根基金投资组合管理部总监王炫多次交流过这个问题,他问:“你们公司的人为什么这么玩儿命?”我说朝阳永续的平台现在已经搭成这个规模了,从我这个角度就是要搏一下,上一个台阶,然后企业就可能实现一个更大的飞跃。等我们老一代把企业的根都扎好扎稳了,我们会全部退到投资公司去,做老本行股票投资。

 

另一层面,我曾引用一篇文章对家人说过,好的状态就是“捡捡垃圾,慢腾腾地活着”。“捡垃圾”和追求荣誉、财富相比较,哪个更高尚,其实不好说。其实捡捡垃圾的价值未必就比追求财富和荣誉的价值小。我们很多时候需要放下来,以一个比较慢的状态活着,让心态和价值观都回归到一个本真的状态。

 



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