2021年可以称之为量化基金元年，据私募排排网数据显示，国内百亿量化私募机构已由2020年的10家增至2021年的28家。
回看2021年量化基金的表现，大多数产品在9月前收益率高速增长；而8月底开始，陆续有百亿私募发布封盘公告。截至去年底，共10家百亿私募发布封盘公告。彼时，量化基金也开始大幅回撤。以2021年的量化私募冠军鸣石投资为例，据私募排排网数据显示，其代表作鸣石春天十三号2021年9月10日实现67.31%的收益，但此后便出现回撤，在11月5日出现最大回撤14.99%。
2022年开年后，量化基金的表现更让人大跌眼镜，回撤幅度增大，百亿量化私募几乎全军覆没。据私募排排网数据显示，截至1月21日，2022年量化基金备案数量203只，与2021年的平均月发行数量726只相比出现大幅下滑。
量化私募真的是昙花一现吗？私募排排网数据显示，截至去年年底，28家百亿量化私募2021年平均收益19.62%，12家量化私募业绩超越平均水平。其中，鸣石投资2021年以41.15%的收益率拔得头筹，对标中证500和中证1000分别实现超额收益25.57%和20.63%。其次是佳期投资和聚宽投资，分别实现40.40%和35.20%的收益率。拆分时间段来看，去年9月以前，28家百亿量化私募收益均超5%，平均收益率20.47%，其中13只超过量化私募业绩平均水平。前八个月的量化私募有多风光，9月后回撤就有多惨。据私募排排网数据显示，2021年8月31日后，57%的量化私募业绩出现了回撤，其中九章资产回撤幅度最大，达12.38%；其次是宁波幻方量化，回撤11.21%。
值得注意的是，九章资产和宁波幻方量化均是幻方量化旗下的百亿私募公司，两家私募业绩表现均不佳，《今日财富》求证幻方量化亦未获回复。幻方量化2021年12月28日在其公众号上对近期市场大幅回撤做了道歉。其表示近期业绩波动的主要原因有二：一是AI在买卖时点判断上表现欠佳，在市场风格多变的时候，AI倾向于冒更大的风险博取更多的收益；二是量化策略同质化严重，操作难度加大。
据私募排排网数据显示，截至目前，2022年百亿量化私募几乎全军覆没，93%的百亿量化私募收益为负。
其中2021年排名第一的鸣石投资截至今年2月10日，回撤幅度达9.27%。据同花顺iFind数据显示，截至1月28日，其一共公布了32只产品2022年的业绩，但仅一只业绩为正，收益0.98%。
截至1月28日，世纪前沿私募基金2022年回撤幅度是百亿量化私募中最高的，达11.88%。其公布的3只产品无一只收益为正。
幻方量化2022年公布110只产品2022年业绩，截至2022年1月28日，除定制16号2期涨1.90%外，其余109只均亏损，其中70只跌幅超5%。且定制16号2期在去年8月27日达到顶峰后，也进入了跌跌不休的模式，目前较高点已经回撤6.29%。
当然，在2022年市场行情表现不佳，也有几家私募表现相对较优，截至2022年2月10日，有两家量化私募取得了正收益，分别为千象资产和黑翼资产，收益率分别为3.69%和3.35%。
从超额回报率上看，2021年有16家公司跑赢中证500指数，12家公司跑赢中证1000指数。虽说近半数的私募机构都实现了超额收益，但据中信证券研究所统计发现，2021年国内量化股票私募产品的超额收益较2019年、2020年出现衰减。其在研报表示，相比2020年，不同规模区间的量化管理人2021年在沪深300指数增强、中证500指数增强以及中证1000指数增强策略产品中超额收益均出现下滑。其中，规模破百亿的的量化私募，相较于2020年，沪深300指数、中证500指数、中证1000指数增强策略超额收益分别下滑3.36%、12.97%和22.60%。《今日财富》统计发现，28家百亿私募中仅6家2021年较中证500实现的超额收益超过2020年，仅两家较中证1000实现的超额收益超过2020年。7家百亿私募超额收益出现倍数级别下滑，分别是金戈量锐、因诺资产、启林投资、盛泉恒元、明汯投资、衍复投资、思勰投资；10家百亿私募超额收益由正转负，分别是金锝资产、灵均投资、阿巴马资产、千象资产、黑翼资产、进化论资产、宁波幻方量化、赫富投资、呈瑞投资以及九章资产。对于出现此类情况的原因，中信证券在研报中表示：目前国内量化私募绝大多数都布局在量价交易型策略上，基本面策略占比较低。随着量化管理人管理规模的扩张，量化交易策略将面临较大程度的拥挤，特别对于“超级”头部管理人而言，其超额收益的下降幅度较大程度上表明其在量价交易型策略上遭遇的瓶颈。国金证券研报表示：从2021头部管理人屡屡封盘中证500增强策略来看，一定程度上或反映出相关赛道错误定价的空间和非理性博弈的成分带来的超额被稀释过快。市场整体的有效性进一步提升，这符合市场的发展规律，不过随之而来的是行业整体超额收窄，并且波动逐步加大，长期来看量化策略的超额收益逐步走低有其必然性，2022年适度调整对策略整体收益及超额表现的预期尤为重要。
