家族财富管理的中国合伙人

2015-01-19
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伴随着国民财富的爆发式增长,旺盛需求加速各类资本进入,形成了银行、券商、保险、基金、信托、第三方理财以及互联网金融竞相开放的市场格局。

 

/马一居

 

  人们称2014年为家族财富管理“元年”,未来十年是中国私人财富管理业务发展的“黄金十年”。

  波士顿咨询公司发布的《2014年全球财富报告》显示,近年来中国私人财富增长势头强劲,截至2013年已高达22万亿美元,仅次于美国,位居世界第二。随着中国经济实力的崛起,中国个人财富的迅速增长将成为推动财富管理行业发展的引擎。

  2014年信托公司、私人银行、第三方理财机构、券商、公募基金纷纷设立自己的财富中心和家族办公室,华丽转身的背后是渴望能在家族财富管理行业分得一席之地,于是世界家族财富管理大家庭迎来了中国合伙人。

 

  富人重塑财富观

 

  2014年中国经济放缓,国内高净值人群发现钱不再如以往好赚,财富保值的需求日益增大。有钱就是任性,富人们的思想发生两个转变:第一,个性化要求越来越高,不再被动地接受,他们更关注你提供的是什么;第二,他们关注如何将风险从自己的财富中剔除,将自家的财富完好传给下一代,而非以前的单纯赚钱。

  基于转变下的需求,让家族信托基金在2014年红火了一整年,谁能想到家族信托4年前还被误读成理财产品呢?

  强烈的需求刺激下,越来越多的机构和个人、各路资本都在2014年转型财富管理机构,设立家族办公室,逐渐形成了信托公司、商业银行私人银行、第三方理财机构的“三足鼎立”之势,华丽的转身潮一波接着一波。

 

  机构打造新形象

 

  第一波,信托公司启动家族信托业务,中信信托、平安信托、中融信托、外贸信托、北京信托、上海信托、紫金信托等在内的信托公司相继启动了家族信托业务,信托旗下财富中心纷纷亮相。四川信托的“锦绣财富”品牌,平安信托的“平安财富”品牌,中融信托先后设立了5个财富中心,然后为了服务顶层客户,中融也开设了家族办公室。“信托公司回归财富管理、信托本源业务是转型的必然选择之一。”中融国际信托有限公司执行总裁兼家族办公室总经理汪岩焯这样说。

  一信托业内人士表示,信托拥有最有利于财富管理制度的基因,信托公司作为**可以横跨资本、货币、实业三大领域的金融机构,能充分体现财产传承智慧,可以把资金、股权、债权、房地产等财富形式都纳入信托财富管理框架内,并实现信托财产和个人其他财产的隔离,从而进行专业化运营管理。财富管理业务也必将成为信托业务的新蓝海。

  第二波,各大商业银行私人银行凭借其客户优势和渠道优势,也逐渐成为家族信托业务的生力军。但受信托牌照的限制,在现有的监管框架下,私人银行尚无法开展全权委托业务,还需借力信托公司。如招商银行私人银行与外贸信托之间的合作、北京银行私人银行与北京信托的合作,就是这种模式的典范。

  第三波,第三方理财机构日益壮大,形成了差异化经营。随着家族信托业务的不断发展,包括律师事务所、第三方财富管理机构等也看到了这片新蓝海的广阔机遇,积极介入并成为家族信托领域的参与者。

  第四波,财富管理的**形态——家族办公室生根开花。首家由美国家族办公室认证获得QFOT(家族办公室专家认证)的汉家族办公室成立,专门为家族财富超过1亿元人民币的中国家族客户提供服务。中信信托和上海信托也开设了自己的家族办公室。

  在一波一波的转变中,中国私人银行界领军人物张秋林华丽转身成立秋实财富,目标是为客户提供全权委托式资产管理服务。信托也凭借财富管理,扭转了为银行“打工”的窘境。第三方理财机构理财顾问升级私人银行家。

 

  2014年家族财富管理热词

 

  1.风险隔离

  “中国的改革开放36年,**的成果之一就是老百姓有钱了,并由此出现了一个庞大的中产阶层群体,这也为中国财富管理市场奠定了颇具规模的基础客户群。”新华财富资产管理公司总裁郑孝和在2014中国离岸金融峰会上如是说。目前中国高净值客户人数已突破百万大关,亿万富翁人数逾六万,居世界第二,国内高净值人群对于家族财富保障、传承的需求越发强烈。

 

  2.家族信托

  家族信托是指信托公司按委托人的意愿,为受益人的利益或特定的目的管理或处分信托财产,委托人可设立财产分配法则来保障资产的稳定,达到传承财产、保护隐私、避税等目的。家族信托在我国刚刚兴起,而在国外已有上百年。

  继家族信托2013年年底在国内开启破冰之旅,招行、北京信托等多家机构试水。目前国内家族信托**门槛为3000万元,不过设立家族信托的客户资产通常达数亿元甚至是数十亿元。

 

  3.全球配置

  据了解,全球资产高净值人群拥有近54万亿美元的财富总量,其中24%投向海外资产,而中国高净值人群的财富总量为4.4万亿美元左右,目前却只有5%的财富投向海外。近年来,英国伦敦地产交易频现中国买家的身影,显示内地居民海外配置的需求进一步增长。

  由于资本项目尚未完全放开,对于中国内地高净值人群而言,由于在中国香港私人银行开设账户没有外汇管制,更容易进行资产的全球配置,中国香港成了内地富豪进行家族财富管理的**。目前在香港设立家族信托的客户有50%70%来自内地。

 

  4.全权委托

  2014年招行和诺亚率先推出了全权委托型业务。所谓全权委托资产管理就是客户把资产委托并授权给银行,由全权委托团队进行专业打理。

  据了解,目前境外市场超过一半以上的私人银行客户都选择全权委托服务模式。招行全权委托业务已有超过50单大额委托,金额超过30亿元。而诺亚在2015年打算扩大全权委托服务占业务的比率。

 

  5.隐私开放,藏富变难

  离岸地的选择、本国的税收政策以及跨境资本流动监管是家族传承顶层设计中最关注的三大领域。在2014年,这三个领域都出现了不小的变化……

  作为全球**的离岸金融中心、“避税天堂”,瑞士在201456日签署了一项协议,承诺将向其他签署了该协议的46个国家自动交换外国人在瑞士银行的开户信息,这是全球打击逃税举措的最重大突破之一。

  20146月,中美两国签订《海外账户纳税法案》,并从71日正式生效。这一法案的实施,让大量已经移民和准备移民的中国富人深感不安,一些中国富裕人士更直呼:“美国梦碎!”美国一直是中国富豪的子女教育、移民规划**之地。中国富人大做“美国梦”,除了想在美国挣大钱,美国籍来往自如的签证、对美国籍人士的宽松投资政策,都是“美国梦”的甜美之处,因此诞生了一批“移民不移居”的富人,利用投资移民的方式转移部分家庭资产到国外,以“裸商”的身份留在中国国内经商。只是,这些移民美国的裸商富人们,未曾料到,不仅在美国的住房要交地产税,甚至在中国做生意挣的钱如今也要交美国税。



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