文/徐英霞

比尔·盖茨说：“微软离破产永远只有18个月。”马化腾说：“腾讯离倒闭只有6个月。”李彦宏说：“失去坚守，百度离破产只有30天。”***、雅虎轰然倒下的余波震撼犹在，哪怕已经位至行业巨头，诸位当家人活的也是兢兢业业，今天的市场向他们提出了更严苛的考验，“怎样活下去”是企业发展壮大之后仍然需要考虑的问题，没有足够的远见，谁也不敢说过几年自己的公司仍然活着。

《今日财富》记者注意到，在诺亚财富第九届金鸡湖财富高峰论坛上，诺亚控股创始人、董事局主席兼CEO汪静波同样对这个问题进行了思考。汪静波说：“打败诺亚的也许不是同行，而是一家大数据科技公司，通过大数据分析，为财富理财做到精准营销和精准的风控。”而在诺亚财富领军者系列论坛的演讲中，汪静波也表示：成立12年来，她领导下的诺亚一直如履薄冰。

作为国内财富管理行业的领头羊，诺亚财富是许多财富管理公司追逐的目标，但对于诺亚来说，竞争固然是存在的，但颠覆的危机则可能存在于行业之外。

挑战是问题也是礼物

据了解，经过12年的发展诺亚累计募集资产4465亿，其中涉及风险资产不到1%。1%的比例已经是风险控制得很好了，但是汪静波表示：“落到客户个人身上，那就是100%。所以我们一直如履薄冰。”

挑战确实是持续不断的，诺亚遇到过欺诈风险、GP管理能力和意愿问题、以及信用违约。尤其在2016-2017年，违约率大幅提升，诺亚坚持资产隔离、杜绝资金池，但还是碰到了信用违约。汪静波用“老司机开车，越开越害怕”来形容这种感觉，她说：“我们只能在犯错误中不断学习，一直都有新的挑战，比如以前中国有刚兑的红利，但是现在这个红利消失了。”

中国人民银行原副行长吴晓灵在不同场合屡次提及刚性兑付问题，她指出在刚性兑付的文化下，中国只有财政没有金融。同样的情况在日本也发生过，比较经典的案例就是住友银行，为了不失信于客户，采用借新还旧的方式进行刚性兑付，**破产了。中国企业债、私募债也存在类似的问题，未来很多风险很有可能爆发。

汪静波认为核心要做债券组合，来分摊风险，单个项目会越来越少。诺亚也正在往这个方向去转型，努力寻找到好的固定收益的产品，来让风险变得越来越少。

经过12年财富管理市场的洗礼，汪静波把所有的问题都当成一个礼物，在她看来正是这些问题让诺亚提升了自己的能力。“所有的真翡翠都有瑕疵，到底什么是核心问题？如何架构系统减少错误的频次？我们只能通过应对挑战来构建新能力，让公司更成熟、更有实力服务客户和金融公司。”

颠覆诺亚的可能是新技术

曾经诺亚财富所在的园区举办全国创业创新周，参展的技术都是机器人、3D技术，各种小坦克，还有人脸识别。有人觉得目前这些技术都还太简陋了，体验并不好，所以没什么前途。汪静波看后却持相反的看法，认为这些创新代表了新的趋势。

汪静波用“摩尔定律”来解释她对这些看起来还很初级的技术的认识，“正确的创新在刚进入市场的时候都是比较简陋、粗放的，但是时间长了以后会形成一个拐点，这个拐点一到，马上就超越突出了。我们总是高估未来两年带来的变化，而低估未来十年的变化。”

这种认识源于汪静波对诺亚的反思，她总是在思考诺亚遇到了哪些挑战，哪些事情会改变甚至颠覆诺亚。面对层出不穷的科技创新，汪静波表示：诺亚也许可以在大数据上做得更好，能够更精准地定位客户。

她以发生的小事件为例，“诺亚一楼有一个机器人，我那天走在他的前面，他说‘汪静波你好’。如果我们想要差异化定价给客户，根据投资金额、次数还有你来参加过诺亚投资者教育峰会的次数，这个机器人一看就说，汪静波，你已经扫过脸20次了，你是忠诚用户，可以打折。是不是也可以呢？大浪淘沙，技术可能颠覆我们的，就是通过技术能够更好做风控，而不是靠人的经验。数据在你的平台上持续成长以后，你的颗粒度越来越精准，一个是精准营销，一个是精准风控。”

在汪静波的认识里，诺亚财富看到了“下半场”重构的价值，开始用资本去投资金融科技的公司，随着很多大的资本都开始投资金融科技，诺亚也确定了自己大的产品策略，就是新金融方向。在金融科技大的浪潮中，汪静波坚定看好金融科技在中国的实践，她表示：“金融没有库存，只要支付就可以了，而中国的在线支付是全世界做得**的。所以我们感觉到，可能未来美国是金融科技领先者，但是中国是最重要的实践场景。”

诺亚财富加紧布局海外的脚步

《今日财富》记者还注意到，2017年诺亚在国内的网点扩张比较少，但是在全球的布局相对步伐比较快，证明诺亚看到了海外市场的机会，这像极了二十年前的UBS。二十年前，客户在加拿大，UBS在加拿大，客户在美国，UBS也在美国。客户在哪里，UBS就去哪里。

对于布局海外，汪静波认为有两个大的市场机会：一个是中国客户的全球资产配置，很多华人在海外已经有资产了，我们希望在他们家门口为他们服务，比如澳洲、加拿大、美国、香港、台湾。还有一个巨大的市场机会，就是已经在海外有资产的客户，特别是在美国拿到绿卡的很多人，他们想回中国，全球华人配置中国的资产，汪静波认为这是非常有意义的，也能给大家带来好的收益。

所以在海外有华人的地方布局就成为诺亚今后的大策略，但汪静波也强调：当然是慢慢布局，不是一蹴而就。