不良出清、利率大考,理清思路再上路,新五家消金巨头将如何展业?

2021-08-20
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今日财富FortuneToday(ID:FortuneToday-)
文 | 陈   莹
编 | 全   卓


在疫情退却后,消费金融成为拉动消费的引擎,作为经济“压舱石”的效果进一步显现。

 

这一年消费金融公司的申设进程有所加快,监管部门相继批筹5家消费金融公司,包括重庆小米消金、北京阳光消金、重庆蚂蚁消金、苏银凯基消金、唯品富邦消金。至此,持牌消费金融公司达到30家。

 

伴随政策回暖和更多机构的加入,消费金融行业或将迎来新一轮更激烈的竞争。新的监管措施几乎重塑了消费金融业务模式,消金公司如何度过新的变局之年?在国内利率持续下行的大背景下,次级用户的风险系数也在不断上升,新入局者还有哪些业务发展空间?类似种种,都将成为这5家刚刚开业不久的消金“新兵”,今年首先要面临的“考题”。


1
关键词一:股东


消费金融是个赚钱的生意,从不缺少参与者。

 

2020年1月10日,银保监会官网发布关于筹建北京阳光消费金融股份有限公司(简称“阳光消金”)的批复。其中,光大银行出资6亿元,持股比例为60%;中青旅控股股份有限公司出资2亿元,持股比例为20%;王道商业银行出资2亿元,持股20%。

 

同月,银保监会网站于1月17日发布关于筹建重庆小米消费金融有限公司(称“小米消金”)的批复。其中小米通讯技术为第一大股东,持股50%;国内最大的农商行——重庆农商行持股30%,为第二大股东。此外,金山控股、大顺电器、金冠捷莱五金机电市场三家重庆当地企业分别持股10%、9.8%和0.2%。

 

2020年9月14日,重庆蚂蚁消费金融有限公司(称“蚂蚁消金”)获得重庆银保监局批准筹建,注册资本80亿元,与捷信消金并列第一。其股东也较豪华,既有蚂蚁科技集团这样的大靠山,也有外资背景南洋商业银行和国泰世华银行以及AMC中国华融作为资金方,还有新能源汽车电池龙头宁德时代,以及医疗器械企业鱼跃医疗和上市公司千方科技。

 

2020年9月30日,又两家持牌消费金融公司获批筹建,分别为四川唯品富邦消费金融有限公司(称“唯品富邦消金”)和江苏苏银凯基消费金融有限公司(称“苏银凯基消金”)。这两家消费金融公司均是“两岸”合作基础上设立的,同时也标志着继金美信消费金融和北京阳光消费金融后,两岸合资消费金融公司达到4家。

 

《今日财富》了解到,唯品富邦消费金融由唯品会和富邦华一银行(持股25%)联合发起,而苏银凯基消费金融由江苏银行(50.1%)和凯基银行(持股33.4%)。公开资料显示,富邦华一银行为海峡两岸共同出资组建的商业银行,但富邦金控(台湾企业)持股80%,而凯基银行为台湾本土商业银行。

 

股东原生生态是传统消金流量源泉,如:海尔消费金融背后的海尔,招联金融背后的联通,苏宁消费金融背后的苏宁易购,马上消费金融背后的重庆百货、物美、浙江中国小商品城,尚诚消费金融背后的携程旅游,哈银消费金融背后的度小满和同程。

 

但总体来看,2020年新入局的5家消费金融公司的背景皆为不俗,无论是拥有强大银行系股东背景的阳光消金、苏银凯基消金,还是互联网资源雄厚的小米消金、蚂蚁消金、唯品富邦消金,相较于过往的“老牌”消金公司来说,也毫不逊色。

 

《今日财富》发现,早期成立的消金公司更多是资金方+产业系的组合,这几年,互联网巨头纷纷控股/参股消金公司,消金公司股东结构更多以资金方+电商系为组合。

 

2
关键词二:场景


过往,由于早期消费金融公司股东以银行居多,其产品类型及展业方式多与银行类似,起步较早、规模较大的捷信消金则以驻店模式为主,随着金融科技的发展和互联网巨头的入局,消费金融公司逐步向线上渠道转化,场景的作用进一步凸显出来。

 

在未来的时间里,谁将成为消费金融场景之王,或许谁就有突围而出、独占鳌头的可能性。

 

首当其冲的是依托于阿里巴巴的生态体系的蚂蚁消金,不仅限于自由电商领域,股东涉及涵盖银行、支付、医疗、新能源、资产管理等多个行业,场景多元。

 

而拥有“互联网+新零售”场景的小米消金,在“5G+AIoT”新一代超级互联网的时代里,也同样具有不可小觑的潜力。小米消金董事长洪锋曾表示,将着眼长远、审慎经营,依托技术优势深耕互联网、智能物联网和新零售等消费信贷场景,不断挖掘金融科技潜能。

 

同时,在消费升级的浪潮迅速增长之下,曾被视为继阿里、京东之后国内第三大电商平台的唯品会,苦等两年,将消金牌照收入囊中之后,会展开哪些动作,同样是市场焦点之一。

 

随着几个互联网巨头的加入,消费金融场景生态会发生哪些变化?此外,作为银行基因更加凸显的阳光消金和苏银凯基消金,是否会延续银行系的展业方式,又能否在这场场景之战中发挥禀赋?目前尚无法定论。


3
关键词三:利率


入局者众,但格局仍未定。跟以往相比,这一批新入局者在资金实力、业务能力、存量客户以及应用场景等方面,都具有非常雄厚的实力。

 

但是,长远来看,消费金融的业务核心还是取决于风险与利润。在国内利率持续下行的大背景下,整个消费金融行业风险不断上升。面对同样危机并存的市场环境,谁能够通过各种手段降低资金成本、获客成本与风险成本,也就意味着谁的利润空间将更具有商业想象力。

 

从去年仅披露部分财报数据的小米消金和阳光消金来看,小米消金2020年实现盈利109万元,阳光消费金融则亏损9600万元。

 

不过,目前来看一切还尚未可知。根据易观研报显示,消费金融用户近年来呈现扩张态势,从用户年龄来看,80、90平均约占全年龄层的69%,其中90后出于最主力人群。同时,从地域来看,往三四线城市下沉趋势明显,从占比29%增长至42%。

 

也就是说,从某种程度上来说,未来市场的角逐无外乎两点:一是横向扩张,谁能降低综合成本,以更低的利率同银行信用卡主体争夺这群90后客群的市场占有率;二是纵深发展,谁能具备更完善的风险把控能力,支撑消费金融业务范围深入三四线甚至更下沉市场空间。

 

世异则事异,事异则备变。未来消费金融市场将会有怎样的新特点、新变化、新趋势,《今日财富》将会持续关注。



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