2020年信托榜单:行业增收不增利,信托进入关键年

2021-02-08
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根据未经审计财报显示,2020年的信托业勉强守住了营收和业务收入的正增长,但利润总额和净利润却出现同比轻微的下降。增收不增利某种程度上昭示着行业转折的到来,而时不时出现的增资和引战或为抵御风险“补血”。
 
在严监管的政策主旋律下,信托业进入转型发展的关键时刻,净资产收益率持续下降,非标转标压力仍存,行业“二八”趋势日渐明显,现存风险事件的增加,使部分信托公司受拖累发展较为缓慢,也因此出现了一定的资产减值损失计提。

有人逆势增长,有人增收不增利,有人业绩大幅下滑。

 

2020年,在新冠疫情冲击、全球产业链收缩调整、中美贸易摩擦、中国经济转型升级、监管趋势收紧等多重因素共同影响下,信托业持续推动转型升级的同时,也面临着经营发展放缓,风险规模上升的严峻挑战。

 

截至目前,已有60家信托机构披露了2020年未经审计的财务数据,整体看,信托行业各项收入呈上升趋势,但利润却同比下降,行业出现增收不增利的态势

 

在强监管、去通道、非标转标持续深化的2020年,信托行业变动居多。截止2021年1月底,未公布财务报表信息的公司还有安信信托、陕国投、山东国信、浙商金汇信托、渤海信托、四川信托、新时代信托、大业信托共8家信托公司。


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行业增收不增利,信托进入关键年

《今日财富》杂志发现,由于未经审计和统计口径不一,目前60家信托公司披露数据有母公司和合并报表之分,所以当下统计结果排名与最终信托发布年报后实际排名会有差别。 

 

(数据来源:百瑞信托 《今日财富》杂志,单位:万元


披露数据显示,2020年信托业总体营收约1120亿元,同比上升4.97%。但利润却出现下滑,利润总额同比减少1.35%,净利润同比减少0.97%。营收正增长的公司有36家公司,占比约6成。而整体增收不增利或与2020年新金融工具会计准则中计提减值损失有关。

 

据公布的会计科目情况分析,行业累计固有资产减值损失(资产信用减值损失+其它资产减值损失)达127.39亿元,同比增加69.01%。其中资产(信用)减值损失为112.29亿元,同比增加54.86%,其他资产减值损失为15亿元,同比增加319.35%。

 

百瑞信托博士后工作站研究员谢运博向《今日财富》杂志表示,2020年是信托业务转型的关键年,行业整体增收不增利的原因主要有二:一是信托公司在证券投资、资产证券化、服务信托等创新业务领域加大布局力度,各类创新业务一般都需要在人力资源、IT系统建设等方面有较大的前期投入;二是2020年信托公司计提的减值损失较2019年有所增长。


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不良风险增多二八效应尽显


(数据来源:百瑞信托 今日财富杂志,单位:万元)


根据云南信托研究,2020年全行业利润总额同比减少1.35%。行业内部25家信托公司利润总额同比在减少,行业平均值为13.69亿元,同比下滑1.35%;从2020年利润总额占比看,排名前十的信托公司占据行业利润总额约50%,头部效应尽显。

 

部分中小信托由于涉及风险因素,净利润出现大幅下滑,其中,华信信托、雪松信托、华融信托和长城新盛信托出现亏损,另有4家信托公司2020年净利润在3000万元以下。

 

没有无缘无故的增长,也没有无缘无故的下降。

 

营收净利垫底的华信信托此前因“董事长锤伤总裁”事件备受关注。依照官网,1月6日,华信信托董事长董永成因工作矛盾,对总裁王瑾造成人身伤害,当晚被公安机关刑拘,王瑾住院治疗。据报道,冲突或因华信信托不良资产过多,董事长与总裁出现分歧所致。

 

根据华信信托官网统计,截至目前,华信信托已有23只产品逾期兑付,如今净利润亏损26.51亿元,为后续经营蒙上一层阴霾。

 

而雪松信托由于接手中江信托此前的不良资产,净利润连续两年呈负。据《今日财富》了解,雪松信托目前已基本完成了2019年4月22日前风险项目的兑付工作,2019年其他工商企业类风险项目也已经兑付。政信类风险项目正有序安排推进相关工作,因涉及自然人投资者较多,相关债务已经优先纳入或已上报省级政府债务置换计划,融资人正积极化解债务风险,维护地方金融稳定。

 

华融信托则由于经营不善而致亏损,根据2019年财报,华融信托当年营业总支出远远高于营业收入规模,2019年实现营业收入8.05亿元,同比增长93.97%;营业支出达11.46亿元,同比大幅增加247.27%,主要是由于利息支出和资产减值损失增加,净利润亏损4.12亿元,资产减值损失2.66亿元。在2020年信托业使用新金融工具会计准则来计提减值损失后,华融信托亏损有7.29亿元。


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增资引战补血 转型迫在眉睫


(数据来源:云南信托,单位:万元)


2020年行业60家公司注册资本合计为2801.4亿元,同比增长10.77%;共9家信托公司增加注册资本,累计增资额度达到272.42亿元。


由于2020年5月《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》发布,净资产规模对信托公司客户集中度和固有业务的开展有着直接影响,信托行业由此迎来增资热潮。


(数据来源:云南信托,单位:万元)


2020年完成增资的五矿信托向《今日财富》杂志表示:“资本实力是衡量金融机构综合实力的重要指标之一,本次增资有助于增强五矿综合实力,提升竞争力和抗风险能力。增资对公司未来可持续发展具有重要的战略意义,具体有四点:一是适应监管政策导向,主动转型顺应行业未来发展趋势;二是有利于持续增强抗风险能力;三是对公司申请业务资格、开展创新业务等具有重要意义;四是有利于持续优化业务结构,更好服务实体经济。”

 

与此同时,山西信托、民生信托、华澳信托等引战工作也在进行。

 

值得一提的是,据公开数据显示,2020年1-12月,信托行业新发证券投资信托规模和数量逆势上升,发行数量为4043只,同比增长超100%,占比也由2019年同期的24.77%上升至2020年的60.56%。

 

同期,据中国信登数据显示,2020年末,在全部存量信托产品中,非金融企业和自然人的投资规模分别达到4万亿和3.5万亿元以上,占比较年初分别提升3.79个百分点和4.12个百分点,上升态势明显。从2020年新增信托产品的投资者情况来看,非金融企业和自然人投资规模同比实现正增长,增速分别为32.14%和16.50%

 

百瑞信托博士后工作站研究员谢运博表示:“2020年信托公司整体营业收入有所增长,这本身表明信托公司业务发展态势良好,信托公司如今提前考虑风险因素计提减值损失,将使信托公司的利润更加扎实,也为未来的利润增长积蓄动能。”

 

作为主动转型的佼佼者,平安信托向《今日财富》杂志表示,2020年加速主动转型步伐,升级打造以特殊机会为特色的领先多元投资平台,构建了从非标向标、从融资到投资、从规模优先到质量优先的全新增长模式。

 

据悉,平安信托通过推出《创新与特色化机制》,打造转型新引擎,聚焦专业细分领域,围绕产品、服务、流程、风控、价格五大方面打造特色业务的差异化优势,先后落地 "保险年金募资团队"、"高速公路股权投资团队"、“债券委外团队”等17支特色化团队,2020年实现收入22.57亿,同比增长98%,完成创新项目64个,同比增长130%,为公司自身战略转型与差异化发展赢得广阔市场机遇。

 

坚定推动标准化与净值化转型,平安信托率先建立信托行业首个标准化产品中心,推出固定收益、证券投资、家族信托、资产证券化等拳头产品,并通过产品集成、客户集成、系统集成、客户经理集成,抢占市场先机,全年向市场供应标准化产品超过700亿。

 

而不论如何,整个信托业仍处于他们的关键时刻中

 

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