“三方”被清退传闻:自媒体被封号,超九成无“牌”经营,“三方”转型任重道远(附持牌名单)

2020-12-24
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今日财富FortuneToday(ID:FortuneToday-)

文 | 李   瑶

编 | 李   

12月初,某自媒体爆出“江苏南通第三方财富公司被一刀切!”的消息引发争议。随即,针对该传闻,江苏银保监局党委书记、局长熊涛对财联社表示“尚未听说”,并指出该消息的真实性还有待进一步核实。


《今日财富》杂志发现,发布此传闻的自媒体账号已被微信平台封号屏蔽。



违法吊销还是依规注销?


《今日财富》杂志发现第三方财富管理机构南通分公司的关停分为吊销和注销两种,仍有一些在存续状态,并非网上所传的第三方财富全部清退。根据企查查数据,第三方财富管理公司南通分公司处在在业/存续状态的为57家。被吊销的有25家,包括望洲财富、金鹿财行、融业财富等违法公司。已注销的有75家,包括宜信财富、诺亚财富、恒天财富、大唐财富、海银财富等头部机构。


根据《公司法》,吊销属于一种强制行为,它是工商行政机关对公司违法行为依其行政职权作出的一种行政处罚。而公司注销常见的原因多种多样,被视为一种主动行为,是公司停止经营的最终唯一并且合法的结果。


如望洲财富被吊销是因为其公司涉嫌非法集资,创始人卷款外逃,严重违法违规所致,参见《望洲财富董事长卷款10亿跑路》。金鹿财行、融业财富也是因为严重违法违规被当地行政吊销营业执照。参见《“快鹿案”的兑付危局:150亿债务仅兑付7.5亿》


诺亚、宜信、恒天等数十家行业头部机构向《今日财富》杂志表示:分公司注销均是根据公司业务进行的正常调整。


恒天财富强调,分公司的注销与近期地方金融办的相关行政活动无关。海银财富也表明,不存在因各级监管被吊销分支机构的情况。


诺亚财富高管对《今日财富》杂志表示,当地分公司注销是根据新出台的《基金销售办法》规定,一些产品业务范围有了新的规定,属于正常的公司业务调整。


锦安财富高管也回复,分公司做了注销,但办公场所依然存续,注销的目的是为了节约成本开支,维持企业的持续性运营。


震惊!97.5%无“牌”经营


2020年8月22日,中国人民银行副行长范一飞在某论坛上表示,目前我国有5000家第三方财富管理公司,主要以代销产品为主,有相当多是无牌照销售保险、基金等产品,甚至是违规开展资金池业务,给金融稳定带来了严重威胁。未来,要严格加强市场准入,财富管理公司从事金融产品销售业务必须向金融监管部门申请牌照。


2012年,央行开始向第三方理财机构开放基**照申请,也就是除了银行、基金及证券,原本从事PE或信托产品销售的第三方理财公司也可以从事基金销售,更准确地说是基金代销,持牌即持有《基金销售业务资格证书》。


根据中基协的数据整理,截止2020年12月,持有基金销售牌照的金融机构共425家,其中独立基金销售机构126家,在5000家三方财富管理机构中占比2.5%,也就是说,之前有97.5%的第三方财富机构属于无“牌”经营。


在企查查搜索“财富管理公司”,数据显示,已注销的公司有4354家,已吊销的为1624家。


在过去数十年里,不少没有牌照的非法第三方财富被吊销。在持牌第三方财富机构里,也存在一些暴雷、踩雷或者非法展业的公司,如正深陷兑付危机的普信资产,标榜“国资控股”,向老年人兜售保本保息的理财产品,据《今日财富》杂志了解,该公司大量员工离职,其管姓老板已失联,无数投资者蒙受巨大财产损失。


常态:持牌经营,合规展业


资管新规实施两年来,第三方财富管理行业在去刚兑、向净值化方向转型中重新洗牌。在适应监管、合规经营的过程中,一部分中小型机构逐渐淘汰出局,一部分机构不断进行业务调整并拓展全国市场,整个第三方财富管理行业发生了重大变化。


2020年8月28日,证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则。本次《销售办法》强化了基金销售活动的持牌准入要求,厘清了基金销售机构及相关基金服务机构职责边界,在基金销售机构准入、退出机制上进行了优化,此外,还规定了“独立基金销售机构不得向关联方提供借款、资金垫付或者担保等;不得进行股权投资,法律法规、中国证监会另有规定的除外。”


一位私募股权业界人士表示:“新规将独立基金销售机构的销售范围限于公募基金和私募证券产品,而对于私募股权以及其他基金未作相关的规定。目前来看,《销售办法》确实给第三方财富管理公司,尤其是没有独立资管能力的、以代销为主的第三方财富管理公司带来了很大的挑战。”


砍掉500万非标资产的诺亚财富表示,基金销售办法禁止独立财富管理机构销售私募股权产品,因为在当地没有相关业务,一些分支机构选择关停注销。


“现阶段所有的工作重心都在回款上,在此之前,应该不会开展新业务。”谈及转型,曾历经阵痛的锦安财富坦言,“就目前的市场条件,契机不是很合适,但我们也一直都有在发掘市场和业务方向。”


“国家的去杠杆政策放在历史的大背景下,是有利于经济健康稳定持续发展,但就当下而言,是阵痛!”在专业人士看来,财富管理的监管无疑是越来越严格了,基本上从18年资管新规出台后,第三方财富公司面临的不是发展的问题,而是如何保证生存的问题。平台有存量,就不允许开展新业务,而财富平台没有新业务,就无法为实体企业输血,实体企业没有血液,就无法如约偿还投资人的债务,这是个恶性的循环。


**126家持牌独立基金销售机构列表:




第三方财富管理行业在过去近20年发展过程中,因其多元产品结构、创新销售模式和激励体制,已然成为中国财富管理的一支重要力量。也因政策和监管缺失,行业一直处于无明确监管主体的“尴尬”局面,导致行业野蛮生存,逐渐暴露出一些严重问题,最终酿成“理财乱局”。

2018年资管新规及相关基金销售法规出台,对第三方财富管理行业的清理整顿开始,一些无牌经营的公司“出局”,一些非法公司遭到查处,持牌经营,合规展业,成为行业共识,非标转标、净值化产品成为市场主流。

“沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春”。在净值化产品时代,第三方财富管理行业的转型之路仍然任重而道远。


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