一桩蹊跷的信托投资案:360已回归A股,华宝信托投资人仍巨亏超90%,偷换概念还是风控缺失?

2020-08-04
华宝信托.png



近日,《今日财富》杂志收到了华宝信托产品投资人的实名举报信该举报人于2016年10月申购了“华宝宝汇通达集合信托计划”,据华宝信托7月15日发布的“特别分配公告”显示:该产品的投资人最终获得分配的比例仅为8.7%即使加上待分配的1.75%,投资人的本金损失也高达近90%


图片来源于华宝信托“宝汇通达项目特别分配报告”

而之前,华宝信托曾遭到监管机构的多项处罚:2016年11月、2018年2月,华宝信托有限责任公司部分投资类银信理财资金投资于非上市公司股权;2017年8月,华宝信托有限责任公司开展某融资类银信理财合作业务时,对个人理财资金投资于非上市公司股权未尽合规审查义务;2018年3月,华宝信托有限责任公司违规发放某信托贷款被用于证券交易;



偷换概念和误导推介?

 

据华宝信托发布的“华宝宝汇集合信托计划产品推介书”中的描述,该产品为募集资金受让B公司持有的某合伙企业56.89%的资产收益权,由C集团作为担保。

 

“某合伙企业”持有D公司1.35%的股权,D公司将参与A公司私有化回归、重组以及境内上市。


“宝汇通达集合资金信托计划产品推介材料”


而举报人告诉《今日财富》杂志,推介中华宝信托一直将其这个产品说成是投资360回归A股股权的优先级,当时宣传材料中首要部分写的是360不能A股上市的投资风险。

 

但360公司已经于2018年2月成功回归A股上市。而该项目的投资人仍巨亏超过90%,其中蹊跷令该投资人百思不得其解。


(360回归A股上市敲钟)


且宣传资料中存在严重的信息不对称,未明确相关主体,而仅仅使用ABCD表示,在信托合同中也只是用简称代表,如“天津天信”(360股东之一),“沣沅弘”(所谓担保人),刻意回避或弱化实质性交易对手信息。

 

经过专业人员查看信托合同后,表示本次信托合同实质是所谓资产收益权的合同债权,民营私募投资机构作信用担保。

 

举报人认为这样弱的融资信托却被华宝信托包装成所谓360回归A股的投资类优先级信托,此举涉嫌偷换概念的不当宣传。


《今日财富》杂志联系到华宝信托相关负责人,截止发稿未对相关问题做出回应。



为何不及时信息披露?

早在2017年2月,沣沅弘(B公司)已涉及分众传媒股票爆仓20亿元的事件。

(图片来源于中金网)

而这时华宝信托未向投资人发布任何风险预警提示,直到2018年11月,华宝信托称在贷后管理时发现担保人沣沅弘将信托合同相关资产向另一信托公司质押融资1亿元,才发现合同相关主体的重大违约。
 
但是,该投资人表示,华宝信托仍然没有向委托人作风险信息披露。
 
直至2019年4月,华宝信托才作出第一次临时信息披露报告。随后就是2020年7月的“特别分配公告”。
 
举报人了解到,华宝信托为沣沅弘公司做了多笔类似融资,融资金额高达38亿元。因华宝信托没有回应《今日财富》杂志的采访,所以这一数据有待核实。
 
如沣沅弘另一项普洛斯私有化项目,亦有华宝信托参与其中,在2019年便面临无法提现的问题,许多投资人最后只能折价赎回。
 
而在风控方面,面对单一的融资人却没有集中管控,爆出负面消息也没有积极采取措施及时止损。
 
面对如此大规模的融资项目,其信息披露却严重滞后,风控力度不足,举报人质疑华宝信托是否究竟是维护投资人利益,还是维护融资方利益?


风控缺失导致频频踩雷?


2020年7月,华宝信托控股的*ST升达(00259.SZ)被曝出旗下渝林金源、米脂绿源及金源物流三家公司遭债权人长城资管四川分公司申请强制执行。

 

上述三家公司是*ST升达的核心资产,据*ST升达发布2020年半年度业绩预告显示,上半年预计净利为7092.41万元至9211.98万元,比上年同期扭亏为盈。主要原因就是榆林金源、米脂绿源和榆林金源支付业绩补偿款1.58亿,致使公司净利润增加。

 

据相关媒体报道:若这三家公司被强制拍卖,将导致公司无可运营资产。


而华宝信托之所以成为*ST升达的实际控制人,也是由于该公司无力还款,华宝信托持有的股权流拍,被迫成为实控人。

 

据《今日财富》杂志不完全统计,近年来华宝信托在二级市场频频踩雷。

 
例如:2017年农发种业(600313.SH)、朗迪集团(603726.SH)、多喜爱(002761.SZ)等多支盘中闪崩股票。2018年泰合健康(000790.SZ)、金通灵(300091.SZ)、今飞凯达(002863.SZ)、哈空调(600202.SH)等上市公司。
 

2019年被银保监会点名罚款,据披露至少有6个信托计划出现违约。

 

 该举报人向《今日财富》杂志表示,华宝信托无论在宣传推介、产品设计、信息披露以及风控管理以及贷后资产保全等多方面存在违规问题,没有以信托受益人的最大利益为宗旨处理信托事务,对信托损失具有不可推卸的管理责任。






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