深度|诺亚财富12年:5000亿能成为“中国版贝莱德”?

2018-04-08
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深度|诺亚财富12年:5000亿能成为“中国版贝莱德”?


本刊记者 李禛


诺亚财富总部大楼


近5000亿管理资产规模、18.7万位高净值客户、1335名理财师以及79个城市237家分支机构···


这是诺亚控股有限公司(纽交所代码:NOAH)创立12年以来交出的成绩单。


近日,美国纽交所上市公司诺亚控股有限公司(下称“诺亚财富”)公布2017年全年财报:2017年全年,诺亚财富实现销售净收入28.3亿元人民币,同比增长12.5%;归属于股东的非GAAP净利润8.64亿元人民币,同比增长19.5%。其中,财富管理板块、资产管理板块的产品募集量分别同比实现增长15.8%和22.6%,双双再创新高。


诺亚控股旗下歌斐资产的存量管理规模近1500亿元人民币,同比增长23%;随着歌斐资产的发展和壮大,诺亚财富正式宣告:已经成功从财富管理公司转型为拥有资产管理能力的综合金融服务平台。


诺亚布局三大主题:技术、全球化和专业性


一个月前,诺亚管理层进行了一次重要的战略会议,讨论2018年及以后如何追求增长。《今日财富》杂志记者了解到,诺亚财富正在布局三大主题:技术、全球化和专业性。


今年诺亚财富强化了科技团队,加大投资在客户信息运用和线上平台的发展,诺亚财富目标是通过技术和应用长期有规划地将交易量提高到整体交易量的50-60%。而此前,诺亚财富旗下的互联网金融平台财富派截至2017年末,累积募集量已近550亿元人民币。


在全球化方面,诺亚财富的布局更加迅速。 诺亚香港现有100多名员工,约占集团业务的10%。诺亚美国取得了美国注册投资顾问(RIA)执照和保险代理人执照,还在硅谷之外的东海岸开设了纽约办公室,2017年11月,诺亚控股任命原东方资产美国地产董事总经理与复星美国地产执行总经理陈天松(Roy Chen)为歌斐美国地产投资董事总经理;此前8月,诺亚控股任命加拿大金融集团旗下Investors Group(显达金融)原高管张璨(Ivy Zhang)担任加拿大分公司CEO;10月,任命西太平洋银行(Westpac)原高管徐张舒宇担任诺亚控股澳大利亚分公司**执行官;同月,诺亚总裁林国沣被委任为沃顿商学院亚洲董事会董事。


值得一提的是,林国沣是诺亚财富“国际化”的舵手。拥有牛津大学法学硕士学位和沃顿商学院金融学士学位的他,曾获约瑟夫沃顿奖学金和本杰明富兰克林奖学金,是名副其实的“学霸”。


林国沣加入诺亚前,曾任麦肯锡全球资深合伙人,兼麦肯锡亚洲金融服务团队的联席负责人,服务范围覆盖13个亚洲国家及地区。在麦肯锡服务诺亚财富的时候,林被邀请加盟诺亚,负责其集团的内部管理和国际战略,可以说林的加入,诺亚财富才真正迈出国际化的步伐。


作为诺亚控股总裁的林国沣不仅为诺亚带来全球化的管理经验,也为诺亚打开了通往全球化的大门,在他的主导下,诺亚财富与杜克大学、沃顿商学院等全球**院校建立战略关系,并启动诺亚国际实习生计划,每年在全球四所**学府——哈佛、牛津、斯坦福和沃顿商学院筛选10名中国学生到诺亚实习,以作人才储备。


截至2017年末,诺亚财富海外资产管理规模已经达到217亿元人民币,同比增长28%。诺亚还成为中国境内首家获得标普“投资级”信用评级的财富管理公司。


然而,诺亚财富2018年投资重点并非在海外,据即将发布的诺亚财富《2018高端人士财富白皮书》显示,接近一半的中国投资者对中国的未来经济走势更加乐观,而对海外走势乐观的比例是32%。相比海外投资,有钱人其实更看好国内。


橙色指全球;蓝色指中国。

来源:诺亚财富《2018中国高端财富白皮书》


可以预见,“投资国运”将成为诺亚财富2018年的投资主旋律。这对本土财富管理公司的诺亚来说,具有天时、地利、人和的优势,但面对进军中国财富管理市场的海外巨头来说,诺亚财富的专业性就显得特别紧迫和重要性。

 

 《今日财富》注意到,诺亚财富所倡导的专业性,重点体现在提高理财师的专业性。所谓理财师,在现实业务中更多是产品销售角色。诺亚想要改变客户对理财师的偏见,让理财师真正成为了解客户需求、能独立为客户提供理财建议或资产配置的方案。


诺亚的高管在一次演讲中提出“ 我们也在通过提高理财师的专业性来追求高质量的成长。我们在选拔和培训方面也会更加严格,以确保我们保持在规定的标准之上”。


在中国市场,诺亚财富被誉为行业人才的“黄埔军校”,因此被许多同行公司视为**竞争对手,也从诺亚财富挖走了许多人才。诺亚财富对外宣称“离职的大部分员工不太适应诺亚的价值观”,此言论一出,立即遭到市场的非议。


那么,诺亚财富的价值观究竟是什么?


汪静波的原则和危机感

诺亚控股创始人、董事局主席兼**CEO汪静波


最近,全球知名对冲基金桥水基创始人瑞·达利欧的新作《原则》受到中国金融行业人士的热捧。作为诺亚控股创始人、董事局主席兼**CEO的汪静波为此写了一篇文章,将《原则》一书推荐给她的同事们。她认为,有可参照的“原则”,这对投资尤其重要。诺亚财富坚持的原则就是:“每当面临选择,诺亚都坚持客户利益至上的原则。”


诺亚财富宣称,他们一直是“原则”的中国坚定践行者。“过去十二年中,诺亚财富在市场中取得了一些成功,这些成功背后最重要的就是我们建立了自己的“原则”(核心价值观)。知道自己能做什么,不能做什么,这是能够帮助我们长期在市场获胜的真正原因:做**的自己,而不是指望**的市场”

 

汪静波是70后生人,具有典型的四川辣妹子的性格,做事风格直接透明。诺亚财富曾受到“泛亚”、“辉山”、“悦榕庄”等产品兑付事件的影响,部分媒体对其提出了质疑,她坚持让事件公开透明。汪静波曾对此做过一个比喻性的回应“真的翡翠,都是有瑕疵的。在管理将近5000亿资产的诺亚来说,不犯错是不可能,但少犯错是**能做到“。她认为,诺亚财富经营12年来能做到低于1%的不良率,站在全行业来看风控上还是可以接受的。


针对媒体对诺亚的负面报道,汪静波认为,负面新闻更多是信息不对称造成的误解。比如“悦榕庄”产品问题,媒体只听到投资者的声音,并没有看到诺亚财富的解决方案,通过资产的并购重组,投资者并没有亏了七成,**退出是大概1.3倍。


“投资是一个概率事件,不可能百分百盈利。如果投资亏损就要求刚性兑付,诺亚必须遵守监管法令法规,也不能纵容这种投资者行为”,汪静波曾这样表示。


这不仅是汪静波的原则,也是整个诺亚财富的原则。诺亚财富创始投资人、执行董事章嘉玉也曾公开宣称“诺亚一直坚持拒绝刚性兑付,拒绝资金池和期限错配,坚持在合适的时间将合适的产品推荐给客户”。野村证券认为,在越来越严格的中国资管新规下,诺亚财富将成为行业洗礼的受益者。


汪静波在经历诸多事件后,逐渐回归到现实的反思中“去年上半年在处理一些问题产品的过程中一直抱有‘受害者心态’,而在下半年,我学会站在完全不同的角度,理解了这些在‘困境中’的企业家的处境,在陪伴和帮助他们的过程中我深有收获”。汪静波在接受一家财经媒体专访时这样说。


作为国内财富管理行业的领头羊,诺亚财富是许多财富管理公司追逐的目标,但对于诺亚来说,竞争固然是存在的,但颠覆的危机则可能存在于行业之外。


《今日财富》记者注意到,在一次公开活动上,汪静波表现出明显的危机感:“打败诺亚的也许不是同行,而是一家大数据科技公司,通过大数据分析,为财富管理做到精准营销和精准的风控。”这也是诺亚管理层将技术作为首要战略主题的原因。


汪静波也曾坦言:成立12年来,她领导下的诺亚一直如履薄冰。而她同事则告诉我们,汪静波现在只做三件事:战略、产品和学习。



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