智能投顾崛起 Fintech风靡下的金融变局

2016-06-03

在涉足智能投顾的平台中,有些平台布局很早,组成了专门的智能投顾团队,致力于智能投顾业务的优化和推广。有些平台没有技术突破,新瓶装旧酒,有“强行”从事智能投顾业务的嫌疑。开展智能投顾业务的理财平台实力悬殊较大,智能投顾市场没那么简单。

 

在金融市场,高度数字化后,“互联网+”新势力的面孔逐渐清晰起来,金融科技(Fintech)正成为一股新势力风靡全球。

 

埃森哲最近的一份FinTech调查报告显示,2016年第一季度全球在该行业的投资总额达53亿美元,同比增长47%。在欧洲和亚太地区,FinTech占整体股权投资的比例则翻了一倍,达到62%

 

而这场变革也从大洋彼岸席卷而来。花旗此前的一份研究报告显示,中国金融科技公司的用户数已经等同甚至超越中国**的银行。国内市场因为传统金融行业相对欧美国家较为落后,金融体制并不完善,金融市场仍存在着巨大的长尾需求,还存在许多传统金融机构长期覆盖不到的人群。

 

“主要归因于阿里、百度等科技巨头在电子商务、第三方支付、网络借贷上的努力。”该报告称。据悉,在过去一年,亚太区金融科技领域投资额的90%集中在中国,而BAT等科技巨头则参与投资了40%以上的项目。

 

金融科技的核心驱动力在于数据和技术。这场战争的主力军则在三个主战场拉开战局——支付、接待和财富管理,投资管理。

 

在投资管理领域,金融科技主要发力在降低投资门槛和交易费用,简化投资决策流程,并保证交易的便利性和安全性上。目前来看,智能理财、智能投顾(Future Advisor)等产品已经逐渐开始进入市场。

 

财富管理新势力

 

这种新的财富管理形式,实现时需要超强的存储记忆和数据分析能力(例如批量处理、高速运算等)才能对资产配置模型和投资者画像进行具象分析,为投资者“量身定做”更理性、客观、全面、低成本的理财服务。

 

此外,理财机器人的学习能力是智能投顾的核心,所有的这些都需要人工智能的手段去实现,技术门槛非常高。而目前,由于人们对于理财需求的日趋多元化,智能投顾从移动端切入投资管理领域,相比于传统的理财产品,其市场前景非常广阔。

 

据不完全统计,推出智能理财或者投资管理的平台不少,部分平台见表。


 

(数据来自盈灿咨询)

 

平台用户进行投资的流程大致相同,可以分为风险测评、获得投资方案、连接账户、进行投资、更新方案、完成投资六大步骤。但是,各平台在业务模式上有所不同。因此,笔者按照个人理解,将这些智能投顾平台按照业务模式分为了独立建议型、混合推荐型和一键理财型三种。纵观国内智能投顾概念的理财平台,从宣传上看都是技术控,但从本质上看,各平台在金融产品种类、金融产品配比、大数据运用上实力悬殊较大,并非所有宣传智能投顾概念的理财平台都能真正做到智能投顾。

 

独立建议型的智能投顾平台与国外WealthfrontBetterman等知名平台相似,通过调查问卷的方式,对用户的年龄、资产、投资期限和风险承受能力等方面进行分析后,经过计算,为用户提供满足其风险和收益要求的一系列不同配比的金融产品。这类智能投顾平台只为理财用户提供建议,平台推荐的金融产品大多数为货币基金、债权基金、股票基金和指数基金等,有些平台还配置有股票、期权、债券和黄金等。在投资币种方面,有使用人民币投资于国内市场的平台,有使用美元投资于海外市场的平台,也有两者兼有的平台。

 

相关法律法规

 

在美国,智能投顾和传统投资顾问一样,受到《1940年投资顾问法》的约束,并接受SEC的监管。智能投顾平台持有RIA(注册投资顾问)牌照。

 

目前,国内尚无此类牌照。在我国,投资顾问与资产管理两块业务是分开管理的,适用于不同的法律法规。现阶段,尚无专门的法律条款对智能投顾业务进行规范。仅从投资组合包含的金融产品种类来看,平台需要根据金融产品种类取得相关资质。对业务要求较高的平台,需要公募基**照。从事基础业务的平台,至少需要相应的金融产品销售牌照,否则用户在配置资产时,无法在该平台直接购买基金、债券等,影响用户体验。

 

一些理财平台开始向 Fintech(金融科技)方向转型。每当一个新概念被炒热时,总有公司跟进,宣称自己的产品中运用了该种技术。智能投顾当前便在这个风口上。

 

在涉足智能投顾的平台中,有些平台布局很早,组成了专门的智能投顾团队,致力于智能投顾业务的优化和推广。有些平台没有技术突破,新瓶装旧酒,有“强行”从事智能投顾业务的嫌疑。开展智能投顾业务的理财平台实力悬殊较大,智能投顾市场没那么简单。

 



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