《今日财富》杂志记者 黄坤

6月5日下午，上交所科创板股票上市委员会举行2019年第1次审议会议，审议微芯生物、安集科技、天准科技3家企业发行上市申请，其中3家均顺利过会获批**，微芯生物将成为科创板“第一股”。

本次参与审议的5名上市委委员分别为陈瑛明、周芊、陈春艳、郭雳和祝小兰。

图1：参与审议人员基本情况

拟发行5000万股 计划募资8亿元

据微芯生物招股书披露，其本次拟申请公开发行不超过 5,000万股人民币普通股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），发行计划募集资金8亿元。

图2：深圳微芯生物科技股份有限公司——新股上会详细概况

据了解，本次募集资金均用于致力于为患者提供可承受的、临床亟需的创新机制药物的主营业务，投向科技创新领域。其中，1.8亿元用于创新药研发中心和区域总部项目；1.7亿元用于创新药研发项目；1.6亿元用于补充流动资金；1亿元用于创新药生产基地项目；1亿元用于营销网络建设项目；0.935亿元用于偿还银行贷款项目。

图3：微芯生物募资用途

值得注意的是，创新药研发中心和区域总部项目、创新药生产基地项目以及偿还银行贷款项目由微芯生物全资子公司成都微芯药业有限公司负责实施，本次募集资金到位后，该公司将相应募集资金以增资或借款方式投入成都微芯药业有限公司。

未来三年:推进核心研发项目 完成多款新药上市

“药品是一种特殊商品，关系人命，应立足科学而非政治、宗教和商业利益。”

这是微芯生物一直以来奉为*高行为准则的一句话。未来三年，其将大力推进核心研发项目的进展，在新药研发方面完成西格列他钠产品的上市，同时继续推进西达本胺的海外开发及上市工作。

为实现发展规划和目标，微芯生物一方面准备大力推进创新药研发中心建设和核心研发项目投入，拟投资30000万元用于“成都微芯药业有限公司创新药研发中心和区域总部项目”，建设符合美国、欧盟cGMP标准和中国GMP标准的生产基地， 增强原创科技成果转化实力。

另一方面，该公司将加强人才方面的开发和培养。其称，本次募集资金投资项目之一“营销网络建设项目”主要用于公司营销分支机构及医学联络团队的建设。未来微芯生物将于北京上海等全国30个城市设立办事处，并聘用医学联络人员。

存在客户集中、产品结构单一风险

微芯生物上市在即，然而其所伴随的风险也需引起注意。

首先，微芯生物来自前五大客户销售收入比例分别为99.86%、95.15%、79.76%,存在客户相对集中的风险，再加上其采用“经销商负责物流配送、公司负责专业化学术推广”相结合的销售模式，如果微芯生物主要客户发生变化，短期内可能对公司产品物流配送渠道不稳定产生不利影响。

图4：西达本胺片销售收入

同时，西达本胺片近三年的销售收入占营收比例从65.32%增长至92.57%。如果西达本胺的经营环境发生重大不利变化导致销售产生波动、西达本胺的境外同步临床开发的进展不及预期等情形，都将对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

图5：微芯生物获得政府补助

此外，微芯生物获得的国家税收优惠与高额财政补助也是风险之一。近三年，微芯生物分别获得政府补助118.16万元、1386.90万元、1161.88万元，分别占当期利润总额的21.88%、54.41%、36%。如果未来国家主管部门对上述税收优惠政策或政府补助政策作出调整，可能对公司的经营业绩和利润水平将产生一定影响。